De vertraging van de economische groei in de eurozone en de voortdurende daling van de inflatie, maken dat een eind aan de neergang van de bund yield volgens veel beleggers nog niet in zicht is.
In het kielzog van de Duitse staat, kunnen ook andere euro-overheden zich goedkoper dan ooit financieren op de kapitaalmarkt. Voor beleggingsfondsen die beleggen in schuldpapier van overheden in het eurogebied betekende de rentebeweging een flinke zet in de rug.
Korte duratie het devies
Het terugschalen van obligatieopkopen door de Federal Reserve deed een jaar terug de renteverwachtingen stijgen. Looptijdverkorting was toen het devies. Maar juist beleggingsfondsen in de FN Universe die in euro-schuldpapier met de langste looptijden, en dus de grootste rentegevoeligheid, presteerden het best.
Het Delta Lloyd Sovereign XLT Bond Fund (XTL staat voor extra-long term), dat zich afzet tegen de iBoxx Euro Sub & Sovereign 15+ AAA/AA index, boekte dit jaar tot dusver een rendement van 22,2 procent. Voor een obligatiefonds is dit uitzonderlijk hoog.
Gezegd moet worden dat dit fonds niet exclusief in staatsobligaties van kernlanden belegt. En andere fondsen in de lijst richten zich wat behoudender minder op de ultralange termijn. Maar ook zij behaalden rendementen van dubbele cijfers.
Top 5 obligatiefondsen eurolanden
| Fonds | Year-to-date rendement |
22,2% | |
10,4% | |
| 10,4% | |
| 10,1% | |
| 10,0% |
Rendementen afkomstig van VWD Group.