Meeste mixfondsen blijven achter bij de markt

Dit blijkt uit onderzoek van de VEB en Morningstar naar alle 150 in Nederland aangeboden mixfondsen.

Dat het afgelopen jaar veel meer fondsen het beter deden dan de benchmark waar Morningstar en de VEB ze tegen af hebben gezet, kan deels verklaard worden door het provisieverbod dat sinds begin dit jaar van kracht is. Als gevolg hiervan zijn de kosten die binnen de fondsen worden ingehouden omlaag gegaan en hoeven er dus minder kosten goedgemaakt te worden.

In het onderzoek wordt onderscheid gemaakt tussen offensieve, neutrale en defensieve mixfondsen.

Tussen mei 2009 en mei dit jaar maakten offensieve mixfondsen een gemiddeld jaarlijks rendement van 8,6 procent, neutrale van 7,9 procent en defensieve van 5,6 procent.

Underperformance

Afgezet tegen een benchmark bestaande uit vergelijkbare wereldwijd beleggende indexfondsen, deed echter een vijfde van de defensieve indexfondsen het beter dan de benchmark, een kwart van de neutrale mixfondsen en slechts 6 procent van de offensieve mixfondsen.

Over de afgelopen twaalf maanden gezien presteerden de helft van de neutrale mixfondsen, 85 procent van de defensieve mixfondsen en 30 procent van de offensieve mixfondsen beter dan de markt, aldus het onderzoek.

Toch zijn er weldelijk positieve uitschieters.

Zie hieronder voor de drie mixfondsen met de hoogste geannualiseerde rendementen in elk van de drie categorieën, gezien over de afgelopen vijf jaar. 

Defensief:

Neutraal:

Offensief: