Enerzijds bestaan er technisch analisten die menen met behulp van de studie van koerspatronen de meest waarschijnlijke toekomstige trend te kunnen voorspellen, terwijl andere chartisten niet verder gaan dan het monitoren van de richting en de veranderingen hierin.
Deze laatste categorie noemt zichzelf ook wel ‘technician’, omdat deze de koersbewegingen volgt op basis van kwantitatieve criteria.
De technician heeft in tegenstelling tot de chartist geen grafiek nodig om tot een oordeel te komen en daarbij aansluitend advies. Met behulp van informatietechnologie wordt de koersdata in formules gefilterd op criteria. Deze criteria bepalen bijvoorbeeld de vier fasen waarin de beurskoersen bewegen.
Cyclus
Uitgaande van het bestaan van een cyclus van koersstijgingen en dalingen kunnen naast deze twee trendfasen nog de bodem- en topvormingsfase worden toegevoegd. Bijgaande koersgrafiek van de Nasdaq Composite vanaf 2013 op weekbasis geldt in deze als voorbeeld van de kwantitatieve benadering van trends door de technician.
Het onderscheid tussen een stijgende en een dalende trend kan worden gevisualiseerd met behulp van twee koersgemiddelden afgeleid van weekslotkoersen. Van een stijgende trend is sprake van 4-weeks gemiddelde boven het 24-weeks koersgemiddelde en bij een dalende trend geldt het omgekeerde als criterium.
De meeste beleggers die koerswinst nastreven op de beurs zullen daarom een beleggingspositie mogen innemen zodra het 4-weeks koersgemiddelde boven het 24-weeks koersgemiddelde stijgt (zie begin 2013). Als extra voorwaarde geldt dan wel dat de beurskoers ook boven het 24-weeks gemiddelde sluit.
Topvorming
Alleen bij een daling onder het 24-weeks gemiddelde is er sprake van topvorming (zie eerste helft april 2014).
Zolang de trend stijgend is mogen trendvolgers actief aan de koopkant opereren. Vanuit deze houding is het wachten op een correctieve daling onder het 4-weeks gemiddelde, zodat dan tegen relatief gunstige aankoopkoersen een haussepositie kan worden verworven. Dit is verantwoord als de slotkoers onder het 4-weeks gemiddelde noteert en het gemiddelde een stijgende hellingshoek vertoont.
Voor hen die bang zijn dat de koerscorrectie de beurskoersen verder omlaag duwt, kan worden besloten om te wachten tot het moment waarop de beurskoers zich weer herstelt boven het 4-weeks koersgemiddelde. Deze ‘bevestiging’ van een hervatting van de opgaande trend betekent doorgaans een hogere aankoopkoers. Dat is de prijs die trendvolgers betalen wanneer zij de richting van de markt volgen. Maar zij hebben wel meer rust als het 4-weeks gemiddelde onder het 24-weeks gemiddelde noteert en het risico van een daling dreigt.
Trend in ere hersteld
Vandaag (5 juni) blijkt in de Nasdaq Composite de beurskoers weer boven het 4-weeks gemiddelde te noteren en kruist dit gemiddelde weer boven het 24-weeks gemiddelde. Daarmee is de correctiefase in de Nasdaq Composite in kwantitatieve zin beëindigd en de stijgende trend in ere hersteld.
Edward Loef is een onafhankelijk technisch analist en in de VS geregistreerd als Certified Financial Technician bij de International Federation of Technical Analysts (IFTA).