Met name de aandelenmarkten droegen bij aan dat verlies. Het fonds, dat gemiddeld 2,5 procent van de aandelen van ieder Europees bedrijf bezit, moest in het derde kwartaal een waardedaling van 8,6 procent op zijn aandelenportefeuille incasseren.
De waarde van de obligatieportefeuille steeg met 0,9 procent, vastgoed steeg 3 procent. Het gehele portfolio werd 4,9 procent, oftewel 29 miljard euro, minder waard.
Opeenvolgend verlies
Het 779 miljard euro grote fonds, waarin de Noren hun oliebaten onderbrengen, had over het tweede kwartaal ook al een negatief rendement behaald. Het is de eerste keer in zes jaar dat er in twee opeenvolgende kwartalen verlies wordt geleden.
'Als de markt zeer beweeglijk is, moeten we rekening houden met schommelingen in de waarde van het fonds', zei ceo Yngve Slyngstad in een verklaring. 'Met de huidige omvang van het fonds kan dat op korte termijn behoorlijke impact hebben. Maar het fonds heeft een langetermijnblik en is goed gepositioneerd om volatiliteit op de korte termijn uit te zitten.'
China
Het derde kwartaal bracht een flinke correctie op de aandelenmarkten, ingegeven door angst voor een Chinese groeivertraging. De Chinese aandelenportefeuille van het oliefonds werd dan ook hard geraakt: -21,3 procent. De bredere opkomende markten portefeuille verloor 16,6 procent.
De instroom van kapitaal vanuit de Noorse overheid bedroeg 12 miljard Noorse kronen, veel minder dan de 60 miljard kronen (6,4 miljard euro) waar het fonds gewoonlijk op kan rekenen. De Noorse overheid heeft al aangekondigd komend jaar enkele honderden miljoenen euro's aan het fonds te onttrekken, om te compenseren voor het effect dat de lage olieprijs op de economie heeft.
Copyright: Het Financieele Dagblad, 28 oktober 2015