Dat blijkt uit het onderzoek ‘Over the Currency Hedge’ van Deutsche Asset & Wealth Management.
Ook binnen wereldwijde obligatieportefeuilles (gebaseerd op de Barclays Global Aggregate Index) waren valutabewegingen vaak aanzienlijk groter dan de veranderingen op de obligatiemarkt zelf.
Het afdekken van valutarisico’s (currency hedge) kan de volatiliteit van de portefeuilles verlagen, met name voor beleggingen voor de korte- en middellange termijn, stelt Deutsche AWM. Daarbij zijn de kosten van het afdekken van valutarisico laag vanuit een historisch perspectief door de lage rente in veel ontwikkelde landen.
In de bijlage het hele rapport.