Van alle sectoren was telecom in de eerste zes weken van dit jaar zelfs de best presterende sector. De iShares Global Telecom behaalde tot en met 12 februari een rendement van 11,63 procent.
Volgens Alpha Research, dat de wijzigingen in de beleggingsmix van 54 actieve fondshuizen bijhoudt, laat het resultaat zien dat 'asset managers er met hun sectoradviezen af en toe naast zitten'. De goede performance van de sector gezondheidszorg was daarentegen wel overeenkomstig de consensus, net als het zwakke presteren van aandelen uit de sector utilities.
Overigens staan year to date in de top 5 van best presterende aandelensectoren er vier die als defensief bestempeld worden, een duidelijk teken van waar de voorkeur van de belegger momenteel ligt.
Trend
Het aantal in Nederland beschikbare actieve fondsen dat belegt in de telecom-sector blijkt nog maar zeer beperkt: vijf in totaal. Ook in andere sectoren is dit het geval. Ze maken plaats voor ETFs. Onder meer online vermogensbeheerder Oxby maakt volop gebruik van sector-ETFs, in hun geval van de Amerikaanse aanbieder SPDR.
Volgens Morningstar-analist Ronald van Genderen zijn er waarschijnlijk twee redenen aan te wijzen voor deze trend. 'Allereerst: sectorfondsen hebben in het algemeen over langere periodes in het verleden nauwelijks bewezen waarde toe te kunnen voegen. Daarnaast zal het kostenaspect meespelen. Sectorfondsen zijn in zijn algemeenheid duurder dan meer breder beleggende actief beheerde fondsen.'
Het kostenverschil met ETFs die in een sector beleggen, mag volgens de analist gerust fors genoemd worden. Van Genderen: 'Dat was zeker zo voordat in Nederland het provisieverbod in werking trad vorig jaar, maar ook na het verbod is er nog sprake van een aanzienlijk kostenverschil.'
Wat dat provisieverbod betreft: van de twee actieve fondsen in deze top 5, namelijk van Candriam en KBC, zijn nog steeds geen officiële non-rebate share classes beschikbaar.
ING Telecom Services
Het best presterende actief beheerde fonds op zowel drie- als vijfjaarsbasis is overigens ING Telecom Services. Dit door Jeroen Brand (foto) beheerde fonds heeft over deze periodes ook de benchmark weten te verslaan. Met 6,5 miljoen euro onder beheer is het een van de kleinste, actief beheerde telecom-fondsen, maar met 80 basispunten wel veruit de goedkoopste.
Top 5 Telecom-fondsen.
Rendementen zijn geannualiseerd en in procenten.
| Fonds | 1 jr | 3 jr | 5 jr |
iShares EURO STOXX Telecomm 30-15 (DE) | 30,93 | 12,60 | 4,68 |
Candriam Eqs B Global Telecom C Acc | 25,21 | 18,32 | 14,54 |
iShares STOXX Europe 600 Telecom (DE) | 25,11 | 18,62 | 13,01 |
KBC Equity Fd - Telecom Acc | 24,59 | 15,70 | 12,54 |
db x-trackers Stoxx Europe 600 Telecom 1C | 24,55 | 17,95 | 12,70 |
Bron: Morningstar
Meer achtergronden op Fondsnieuws: