Dat zei Pieter Wind, toezichthouder bij de AFM tijdens een seminar voor vermogensbeheerders georganiseerd door SNS Securities donderdag in Maarssen.
Volgens Wind worstelen veel vermogensbeheerders met het vastleggen van zaken.
Hij wees erop dat er heel expliciete vereisten zijn als het gaat om wat er precies in een klantdossier moet staan, maar dat de regelgeving over het vastleggen van het beleggingsbeleid en beleggingsbeslissingen beperkt zijn.
'Een beleggingsonderneming moet risico-, rendements- en kostenparameters vaststellen op basis waarvan financiële instrumenten, zoals beleggingsfondsen, worden geselecteerd.'
En vervolgens moet ook regelmatig gecheckt worden hoe het met deze parameters staat, zei Wind.
'Daarnaast beveelt de AFM aan, een duidelijke beleggingsstructuur te volgen en deze vast te leggen. Waarop selecteer je, waarop alloceer je?'
Op een A4'tje
Persoonijk zei Wind te vinden dat alle vermogensbeheerders dit gewoon op en A4’tje zouden moeten schrijven, wat ze aan klanten kunnen meegeven.
Wind: 'Het gaat erom dat je als bedrijf weet waar je mee bezig bent en dat de klant ook weet wat je aan het doen bent. Wat is je toegevoegde waarde en hoe doe je het? Daar gaat het om.'
Beleggingsbeslissing
Hij zei verder dat het verstandig is vast te leggen op basis waarvan beleggingsbeslissingen genomen zijn. Dit is ook handig voor jezelf, zo hield hij zijn gehoor voor. 'Als een beleggingsbeslissing verkeerd uitpakt, is het goed om te weten hoe je tot iets gekomen bent.'
Winds collega Rudy van Leeuwen van de AFM wees er vervolgens wel op, dat dit is wat de AFM wil.
Civiele rechter
'Wij kijken naar de Wft. Maar er is ook een civiele rechter, die kijkt naar andere dingen. Het Kifid kijkt naar het civiele recht.' Bij het Kifid gaat het vaak om de vraag of aan de zorgplicht voldaan is.
Van Leeuwen: 'Het kan dus zijn dat je naar de Wft heb gehandeld en dat dit wat ons betreft goed was, maar dat de civiele rechter anders oordeelt. Een civiele rechter oordeelt soms anders en harder soms.'
'Boeven vangen doen we ook'
Tijdens de presentatie van de AFM kwam ook naar voren dat veel vermogensbeheerders en asset managers vinden dat de AFM vaak veel te ver gaat met voorschrijven hoe beleggingsondernemingen hun beleggingsdienstverlening moeten inrichten.
Van Leeuwen antwoordde daarop door te wijzen op het feit dat de wet veel open normen kent.
'De AFM brengt daarom leidraden uit over hoe het zou kunnen, maar benoemt ook wat er goed gaat en wat niet. Boeven vangen doen we ook. Maar zouden we alleen dat doen, dan waren altijd te laat. Je hoopt ook richting te kunnen geven vooraf. Veel partijen vragen ons ook: geef ons handvatten.'
Meer achtergronden op Fondsnieuws:
Beleggingsdienstverlening onder de maat