Hun bezittingen worden gedumpt in een gifput met de naam ‘bad bank’. Maar andere kapitaalverschaffers en de ruim 10.000 employés van de op een na grootste bank van Portugal kunnen opgelucht ademhalen.
Alle deposito’s, niet-achtergestelde leningen en ‘gezonde’ onderdelen gaan naar de ‘Novo Banco’, gestut door 4,9 miljard euro aan nieuw kapitaal. Daarmee schrikken toezichthouders terug voor een ‘diepe’ bail-in, waarbij alle aandeelhouders en crediteuren moeten bloeden.
Vorig jaar is afgesproken dat een bank pas vanaf 2016 steun mag krijgen nadat 8 procent van de passiva is afgeschreven, inclusief ‘senior’ obligaties en deposito’s boven de garantiegrens van 100.000 euro.
De met Brussel overeengekomen lastenverdeling past dus nog in het patroon van vóór de bankenunie. Ook bij SNS werden aandelen en achtergestelde leningen onteigend. In Spanje en Ierland verdwenen giftige activa in een bad bank.
Het is wel de eerste keer dat een beperkte bail-in wordt gecombineerd met splitsing en verplichte verkoop van goede onderdelen. EU-functionarissen wijzen er verder op dat de staatssteun, voor zover niet gedekt door de verkoop van de nieuwe bank, via heffingen achteraf volledig op de Portugese bankensector moet worden verhaald.
Daarmee loopt Lissabon vooruit op het resolutiemechanisme van de bankenunie.
Copyright: Het Financieele Dagblad, 5 augustus 2014.
Meer informatie over auteursrechten of intellectuele eigendom vindt u in ons 'Copyright Statement' (http://fd.nl/copyright).
© 2014 Het Financieele Dagblad
---
Bij de redding van de Portugese Banco Espírito Santo (BES) worden aandeelhouders en houders van achtergestelde schulden hard geraakt. Hun bezittingen worden gedumpt in een gifput met de naam ‘bad bank’. Maar andere kapitaalverschaffers en de ruim 10.000 employés van de op een na grootste bank van Portugal kunnen opgelucht ademhalen. Alle deposito’s, niet-achtergestelde leningen en ‘gezonde’ onderdelen gaan naar de ‘Novo Banco’, gestut door € 4,9 mrd aan nieuw kapitaal. Daarmee schrikken toezichthouders terug voor een ‘diepe’ bail-in, waarbij alle aandeelhouders en crediteuren moeten bloeden. Vorig jaar is afgesproken dat een bank pas vanaf 2016 steun mag krijgen nadat 8% van de passiva is afgeschreven, inclusief ‘senior’ obligaties en deposito’s boven de garantiegrens van € 100.000. De met Brussel overeengekomen lastenverdeling past dus nog in het patroon van vóór de bankenunie. Ook bij SNS werden aandelen en achtergestelde leningen onteigend. In Spanje en Ierland verdwenen giftige activa in een bad bank. Het is wel de eerste keer dat een beperkte bail-in wordt gecombineerd met splitsing en verplichte verkoop van goede onderdelen. EU-functionarissen wijzen er verder op dat de staatssteun, voor zover niet gedekt door de verkoop van de nieuwe bank, via heffingen achteraf volledig op de Portugese bankensector moet worden verhaald. Daarmee loopt Lissabon vooruit op het resolutiemechanisme van de bankenunie.